Vad är en investeringsstrategi och hur man skapar den

Vad är en investeringsstrategi och varför behövs det?

En investeringsstrategi är en plan för att köpa och sälja tillgångar som hjälper investeraren att uppnå finansiella mål. Denna plan beror på personens uppgifter, riskberedskap och andra egenskaper.

Valet av en investeringsstrategi påverkar framför allt avkastningen på investeringen. Det syntesG. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Bestämmare för Portfolio Performance / Financial Analysts Journal en klassisk studie från 1986 där ekonomer beräknade vad det beror på:

• Fördelningen av tillgångar per klass, det vill säga själva strategin, påverkar 93,6% av avkastningen på hela portföljen. Det är ett val mellan aktier, obligationer, kontanter och alternativa tillgångar.
• Beslutet att köpa specifika värdepapper bestämmer avkastningen till 4,2%.
instagram viewer
• Tidpunkten för köp och försäljning av tillgångar påverkar ännu mindre, med 1,7%.
• Börs- och mäklarprovisioner står för cirka 0,5-0,6%.

En annan investeringsstrategi hjälper en person att förstå vilken typ av risk han är villig att ta. Vissa människor klarar en tillfällig minskning av värdet på sin portfölj med 20-30% för en chans att tjäna mer. Andra behöver inte alls en sådan sväng: de går med på en lägre lönsamhet och riskerar inte kapital.

Hur man skapar en investeringsstrategi

Det finns inget enda och lämpligt alternativ för alla. Allt beror på Michael M. Pompian. Finance and Wealth Management: Hur man bygger investeringsstrategier som tar hänsyn till investerarfördomar, 2012 från många faktorer: mål, livsstil och hälsa, ekonomisk situation, förväntad lönsamhet och andra personliga detaljer.

Det innebär också att investerare måste anpassa och omvärdera sina strategier över tid. Men först är det värt att gå igenom fem svåra etapper.

1. Förstå varför du ska investera

Detta görs vanligtvis för att spara pengar, tjäna eller öka kapital. Storskaliga skäl flyttas till verkliga planer. Till exempel, "passiv inkomst efter tio år" och "köp av bil efter två år" kräver olika tillvägagångssätt.

Ett separat samtal är investeringar i en trygg ålderdom. För att göra detta måste du samla fast kapital, så att det sedan börjar ta med medel som kommer att räcka för att leva utan arbete.

2. Bestäm hur mycket pengar som kommer att finnas tillgängliga för investeringar

Investeringsinstrument kräver olika belopp: köp en andel i ETF du kan för 1-2 tusen rubel, många aktier i ett utländskt företag-för 30-50 tusen. Bli aktieägare satsningsfondoch det kostar ännu mer, från 5-7 miljoner rubel.

Därför är det viktigt att ta reda på vad investeraren kan investera i. Låt oss säga att med två miljoner i handen kan du omedelbart skapa grunden för en diversifierad portfölj och inte riskera att investera i endast en tillgång.

Och om det inte finns något startbelopp måste du uppskatta de potentiella intäkterna och utgifterna för de kommande åren och förstå hur mycket av de fria pengarna du kan investera. Om du köper tillgångar varje månad eller kvartal kan du "genomsnitt" portföljen. Investeraren kommer inte att spendera alla pengar på marknadens topp och kommer att kunna vänta på förluster i en kris.

3. Förstå när investeringsavkastning behövs

Denna punkt beror direkt på målen, för för olika tidshorisonter måste du välja lämpliga kombinationer av tillgångar.

Till exempel, om en investerare avser att förnya en bil om två år, då är en person inte lämplig för investeringar i lönsamma, men extremt flyktig kryptovalutor. En liten men stabil ökning av sparandet är viktigare här. Till exempel med hjälp av säkra obligationer, aktier i stabila företag eller till och med insättningar.

Och om pensionering finns i planerna om 30 år, bryr investeraren sig inte om fluktuationerna i tillgångarna under ett eller tre år. En person kan investera i unga och lovande företag som en dag kommer att ta över marknaden och generera höga vinster. Men vi måste komma ihåg att idén kanske inte fungerar. Det är möjligt att företaget förblir litet eller till och med går i konkurs.

4. Välj acceptabel risk

Vissa investeringar, som andelar i riskkapitalfonder, kan helt ogiltigförklaras. Dessa risker är för höga för de flesta. Det är värt att överväga den verkliga och uppnåbara lönsamheten: inte hundratusentals procent per år, men åtminstone tiotals.

Därför diversifierar investerare sina portföljer - de fördelar pengar mellan olika finansiella instrument. Det är svårt att gissa vilken investering som kommer att visa sig varaGuide till marknaderna - USA 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management misslyckas, men det kompenseras av det andra, fördelaktigt.

Det betyder att du måste tänka på fördelningen av investeringar. Finansiella rådgivare ger råd Richard A. A. Ferri. Allt om tillgångstilldelning, andra upplagan, 2010 dela upp tillgångar i tre delar: en säkerhetskudde, en investeringsportfölj och spekulativa instrument.

Ju mindre en person är villig att ta risker, desto mer konservativa tillgångar med låg risk bör han förvärva. Omvänt, om krockkudden och portföljen redan finns på plats, kan du experimentera med spekulativa och riskabla instrument.

Glöm inte heller att ingen investering garanterar vinst. Varje strategi, även den mest pålitliga, kommer en dag att förlora. Du måste vara redo för detta.

5. Plocka upp tillgångar i en portfölj

Om investeraren har slutfört de föregående stegen kommer han att kunna sammanställa en lista över tillgängliga tillgångar som kan vara lämpliga. Det är värt att ta sig tid att reda ut fördelarna och nackdelarna med varje. Till exempel stängt aktiefond kan visa god avkastning, men kräver startkapital och publicerar sällan statistik för investerare. Därför är en sådan tillgång lämplig för dem som vill multiplicera sitt sparande, men inte förstår detaljerna själva. Efter hand begränsar investeraren en bred lista över lämpliga tillgångar till en liten uppsättning som han är säker på.

Låt oss säga att en fiktiv investerare är 50 år gammal, han har samlat fem miljoner rubel under sitt liv och vill säkra sin pension. Han planerar inte skulder, lån och stora inköp.

Nu behöver investeraren bara köpa värdepapper och då och då kontrollera sin portfölj mot strategin.

Vilka investeringsstrategier kan du välja

Den bästa investeringsstrategin är den som är mer i linje med målen och kapaciteten hos en viss investerare. Men professionell ekonomi chefer och ekonomer har utvecklat många mallar. Du kan strikt följa dem, flytta ifrån dem någon gång eller blanda dem med varandra. Det viktigaste är att förstå vad det är till för.

Tillväxtinvesteringar

Kärnan i en "tillväxtstrategi" är att investera i aktier av företag som snabbt ökar försäljningen, intar nya marknader eller ökar vinsten. Ibland växer inte bara enskilda företag utan också hela sektorer snabbt.

Till exempel har Netflix video streamingtjänst ökat i intäkter under fyra årNetflix resultaträkning, ”Totalintäkter” 2017–2020 med 113%. Under samma period har aktierna stigit 3,1 gånger, vilket i genomsnitt skulle ha gett investeraren 78% per år.

Företaget anses vara en del av telekommunikationsindustrin. Som jämförelse skulle investeringar i hela den amerikanska sektorn ge mindreFem års kommunikationstjänster Prestanda / trohet pengar - 50,8% för samma tid.

Netflix har överträffat marknaden och strategin är att söka sådana företag innan de växer snabbt. Professionella analyserarGrundläggande kontra teknisk forskning / integritet Research Associates företags bokslut, bedöma marknadsutsikter och tillämpa komplexa matematiska formler.

Det kommer att bli svårt för en nybörjare privat investerare att räkna ut det. För att hjälpa honom finns det screeners - specialtjänster för att analysera värdepapper. Av de populära och fria finns det Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView och Zacks Screener.

Låt oss säga att en investerare tror på biltillverkarnas tillväxt efter 2020 -krisen. Först måste en person ta reda på medelvärdena för hela sektorn och jämföra med resten av börsen, det är bekvämt att göraFordon - detaljhandel och hel försäljning, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research i Zacks screener.

Det finns tre indikatorer värda att titta på.

• P / E, pris till vinst. Förhållandet mellan företagets värde och det årliga anlände. Ju lägre det är, desto mindre måste du betala för mycket. Med hjälp av indikatorn kan du förstå hur många år en investering i ett företag kommer att löna sig. Det vill säga, om en investerare köper aktier i ett företag med en indikator som är lika med tre, kommer han med sin nuvarande vinst att återbetala investeringen om tre år. Bilsektorn kommer att betala för sig själv på nästan 11 år, och marknaden kommer i genomsnitt om 21 år.
• P / S, pris till försäljning. Förhållandet mellan aktiekurs och intäkter. Om denna indikator är mindre än en, då är företaget undervärderat, mer än två är för dyrt. Bilindustrin producerar 0,48 medan den bredare marknaden ger 3,45.
• EPS, vinst per aktie. Förhållandet mellan vinst och antal aktier. Det är inte själva siffran som är viktig, utan tillväxtens dynamik: i år förutspår biltillverkarna 41,6%, resten av marknaden - 19,44%.

Nu känner investeraren medeldata för aktiemarknaden som helhet och för en specifik bransch. Med hjälp av dessa indikatorer kan du söka efter de mest lovande företagen. Till exempel tillåter Yahoo Finance göra all nödvändig data, välj region och specifika branscher. På marknaderna i Ryssland, USA och Kina uppfyller nio företag från fordonssektorn de villkor som krävs.

Du kan arbeta med urvalet ytterligare: titta på detaljerade finansiella data, läs analytikers yttranden och prognoser. Om investeraren är nöjd med allt, har han en chans att tjäna bra pengar på dessa aktier.

Investera i undervärderade företag

Kärnan i "kostnadssättet" (eng. värdeinvestering) - leta efter bra företag som av någon anledning underskattas av marknaden. I den klassiska versionen av strategin investerare välja företag vars aktier är billigare än deras egna tillgångar. Antag att anläggningen har lokaler och utrustning värd en miljon rubel, medan aktierna kostar 900 tusen - företaget är underskattat.

I verkligheten är detta en mycket svår metod. Behöver förstå 1. Technical versus Fundamental Forecasting / CMT Association
2. 2 investeringsskolor: Tillväxt vs. värde / trohet i grundläggande analyser, finansiella kvoter och balansräkningar. Och föreställ dig också hur du värderar intellektuella tillgångar. Låt oss säga att det sociala nätverket Facebook inte bara har kontor och servrar, utan också patent, en användarbas på en miljard dollar och teknik för annonsanalys.

En annan svårighet för en investerare som hittar ett undervärderat företag är att förstå varför detta hände. Kanske på grund av ett marknadsfel. Då snubblade mannen på en guldgruva. Men det finns ett annat alternativ: rapporteringen av företaget ligger under analytikernas förväntningar eller så har företaget ingen annanstans att växa på sin marknad.

Om en ”värde” -investerare fortfarande vill försöka hitta ett lämpligt företag, måste han först också förstå medelvärdena i branschen eller på den bredare marknaden. Låt oss anta att investeraren gillar samma biltillverkare.

Förutom de två välkända indikatorerna, P / E och P / S, är det vettigt att studera ett par till:

• P / B, pris till bokfört värde. Förhållandet mellan företagets värde på börsen och dess kapital. Det är bra om indikatorn är mindre än en. Detta innebär att företaget vid konkurs kommer att sälja alla sina tillgångar och kunna betala av aktieägarna. Bilsektorn går dåligt, 2,39, till och med högre än genomsnittet på marknaden.
• D / E, skuld till eget kapital. Skuldsättningsgrad i bolaget. Biltillverkare har 43 cent lånade pengar för varje dollar de äger, vilket är lägre än marknaden.

Med denna data måste investeraren gå tillbaka till att beräkna lämpliga företag. Dessa kanske dock inte existerar alls. Till exempel är bara ett okänt företag lämpligt för de valda indikatorerna och regionerna, och även det är inte en biltillverkare, utan en tjänst.Om USA / Speedemissions Inc. för att kontrollera renheten i avgaserna från bilar.

Investera i beräknad inkomst

Alla är inte redo att hantera trender, ekonomiska resultat och rapportering. För många räcker det att välja aktier eller obligationer som ger en stabil inkomst.

Den enklaste versionen av denna strategi kalladesDogs of the Dow stock plockstrategi Dogs of the Dow. Poängen är att välja mellan index Dow Jones industriella genomsnitt Högsta 10 aktier utdelning lönsamhet. Listan bör kontrolleras på nytt och portföljen ombalanseras årligen. Till exempel i slutet av 2020 ser uppsättningen ut så här:

Ingenting hindrar dig från att tillämpa samma princip på andra index, börser och länder. Välj till exempel utdelning stock eller obligationer med stora kuponger betalningar vid Moskva -börsen.

"Köpt och håll"

Detta är ett allmänt namn för en hel grupp strategier, som också kallas "lata portföljer". Poängen är att en investerare köper värdepapper och behåller dem i år eller till och med decennier. Långsiktig avkastning kommer att överstiga kortsiktiga tillgångars volatilitet och generera vinster.

Allväderportfölj

Den amerikanska investeraren Ray Dalio kom påThe All Weather Story / Bridgewater Associates en strategi som måste vara stabil för ekonomiska katastrofer. Du måste välja tillgångar som beter sig annorlunda under inflation och kris.

Du kan inte tjäna mycket pengar med en sådan uppsättning, men strategin kommer att rädda dig från stormar på finansmarknaderna och låta dig få lönsamhet över inflationen.

Portföljen har många variationer. Till exempel finns det Frank Armstrong III. Investeringsstrategier för 2000 -talet, 1996 Riskbelöningsjusterade ETF-uppsättningar: för S&P 500-index, lång- och kortfristiga statsobligationer, små och stora bolag.

Modern portföljteori 

Tanken är att hittaFrom the Studs Up: Building (and Rebuilding) a Portfolio with MPT / The Ticker Tape balans mellan lägsta marknadsrisk och maximal lönsamhet. Strategin fokuserar på andelen olika tillgångar i en investeringsportfölj. Till exempel ges det bästa förhållandet av "75% av aktierna, 25% av obligationerna".

Det vill säga, om du lägger till mer konservativa sådana till en riskfylld tillgång kan du förlora en liten del av lönsamheten, men allvarligt minska riskerna.

Taktisk allokering av tillgångar

Tillvägagångssättet som försöker anslutaTaktisk tillgångsallokering: Ett proaktivt förhållningssätt till portföljförvaltning / RBC Wealth Management "Allväder" och "modern teori". Slutsatsen är att balansera aktier, obligationer och kontanter på förhållandet risk och avkastning och sedan kontrollera mot aktieindex.

Grunden för tillvägagångssättet är analytiskt, som i ”värde” -investeringar. Det är nödvändigt att bedöma fördelningen av tillgångar och sedan noggrant välja specifika instrument.

Vad är värt att komma ihåg

1. Investeringsstrategi - en plan för att köpa och sälja investeringstillgångar för att uppnå finansiella mål.
2. Valet av investeringsstrategi beror på personliga omständigheter: ålder, tillgängliga pengar, risktolerans, mål, tidshorisont.
3. Det finns många investeringsstrategier. De är inte bara konservativa och enkla, utan också extremt aggressiva och svåra för en nybörjare. Det finns ingen enda och lämplig metod för alla.
4. Ingenting hindrar en investerare från att kombinera olika strategier. Det viktigaste är att förstå varför detta görs.
5. Investeringsstrategin måste omprövas och byggas om när mål, ålder och andra omständigheter förändras.