För att investera i komplexa instrument måste du göra ett test. Förstå den nya lagen

Vilken lag pratar vi om

Det finns två typer av investerare i Ryssland - kvalificerade och okvalificerade. Den första kan vara juridiska personer och individer. En person måste erkännas som en kvalificerad investerareBank of Russias förordning nr 3629-U av den 29 april 2015 "Om erkännande av personer som kvalificerade investerare och om förfarandet för att upprätthålla registret över personer som erkänns som kvalificerade investerare" mäklare eller affärsbank. Kandidaten ska även ha en ekonomisk utbildning, erfarenhet av handel på finansmarknaden med mera. Det är viktigt att denna status inte är för alla. (Du kan läsa mer om allt detta i en separat material Lifehacker.)

En okvalificerad investerare är bokstavligen vem som helst som har upptäckt mäkleri eller individuellt investeringskonto och vill investera. Han har tillgång till en begränsad uppsättning instrument - relativt enkla och pålitliga värdepapper, obligationer, aktier i investeringsfonder. Med detta tillvägagångssätt är det mindre troligt att en oerfaren person förlorar allt på kort tid.

Detta system fungerade fram till 1 oktober 2021. Sedan det datumet har förutsättningarna för okvalificerade investerare ändrats. Det kommer att vara möjligt att investera i några av de verktyg som tidigare var tillgängliga först efter att ha klarat testetFederal lag av 31 juli 2020 nr 306-FZ "Om ändringar av den federala lagen" på värdepappersmarknaden "och vissa lagar i Ryska federationen".

Vad kan du investera i utan test

Det finns fortfarande ganska pålitliga lågriskverktyg tillgängliga för alla, till exempel:

• Aktier i företag från börsnoteringslistor. Detta är namnet på listanLista över värdepapper / Moscow Exchange värdepapper som har valts ut enligt flera kriterier och anses vara tillräckligt tillförlitliga.
• ETF från den noterade listan.
• Statsobligationer.
• Investeringsandelar i fonder med öppet slut och intervall.
• Utländska aktier från index, ingår i listanBeslutet av Rysslands centralbanks styrelse om upprättande av en lista över index i syfte att tillämpa klausul 7 i del 8 i artikel 11 i federal lag nr 192-FZ daterad 11 juni 2021 ändringar av vissa rättsakter från Ryska federationen "och styckena 6 och 7 i punkt 2 i artikel 31 i den federala lagen av den 22 april 1996 nr 39-FZ" om värdepappersmarknaden papper" Centralbanker som S&P 500, NASDAQ-100, FTSE.

Vad kan du investera i först efter testet

Uppenbarligen är dessa instrument med högre risk. Till exempel:

• Försäljning och ETFsom inte finns med i offertlistan.
• Utländska aktier som inte ingår i de index som godkänts av centralbanken.
• Obligationer från företag med en lägre kreditvärdighet än den som fastställts av centralbanken.
• Derivatinstrument - terminer, alternativ.
• Andelar i slutna investeringsfonder.
• Strukturerade obligationer är värdepapper, vars betalningar beror på om någon förutbestämd händelse inträffar.
• REPO-transaktioner, det vill säga försäljning av värdepapper med skyldighet att återköpa dem vid en angiven tidpunkt till ett tidigare överenskommet pris.

Följaktligen, om du vill investera i verktyg från den här listan, måste du gå igenom tester.

Vem gör tester

Det gör det mäklare. För en investerare är kunskapstestning gratis.

Men det bör förstås att det inte finns något stort universellt test som öppnar tillgång till alla tidigare otillgängliga investeringsmetoder. Innan den första affären med ett nytt instrument kommer mäklaren att erbjuda ett test specifikt för detta instrument. Låt oss säga att du vill köpa en andel av en stängd Fond - ta testet, och sedan kan du göra det fritt nu och i framtiden. Det finns inget behov av att bekräfta kunskapen på nytt. Men bara med denna mäklare. Om en annan har ett konto måste han också klara ett test innan en handel med ett nytt instrument.

Om du vill investera i terminer för första gången väntar ett nytt test. I strukturerade obligationer – igen. Tills du öppnar alla verktyg – om du vill förstås.

Hur testet ser ut

Detta kan ses i basstandardenGrundläggande standard för skydd av individers och juridiska personers rättigheter och intressen - mottagare av finansiella tjänster, tillhandahålls av medlemmar av självreglerande organisationer på finansmarknaden, som förenar mäklare / Centralbankutvecklat av centralbanken i samband med testlagen. Frågor finns i slutet av dokumentet i bilagorna.

Testet består av två block. Den första, Self Assessment, innehåller generella frågor som ”Har du kunskap om ekonomi instrument?" eller "Hur många osäkra affärer hade du under det senaste året?" Det finns dock få svar på vilket inflytande. Det behövs för att du ska kontrollera själv, är du redo till ett visst instrument.

Om du upptäcker nya sätt att investera påverkas av det andra blocket - "Kunskap". Här är frågorna redan specifika. Till exempel, för att komma åt osäkra affärer måste du välja mellan fyra alternativ, vad är marginalhandel eller in i vilket fall en mäklare kan med tvång stänga en kunds position i närvaro av tidigare avslutad marginal / osäker erbjudanden. Totalt kommer det att finnas fyra frågor i detta block, och det är nödvändigt att svara rätt på alla.

En viktig nyans: om du redan har investerat i något från den stängda listan senast den 1 oktober 2021, kommer du att ha tillgång till det här verktyget. Eftersom du redan är erfaren anses det inte längre vara nödvändigt att testa dig.

Vad händer om du misslyckas på provet

Du kan ta om det, och omedelbart, om du vill. Antalet försök är inte heller begränsat.

Om du inte klarar testet kan mäklaren göra en affär med ett nytt komplext instrument, men med restriktioner. Investeraren måste underteckna ett uttalande om att han accepterar riskerna förknippade med investeringar, det test som han misslyckades för. I det här fallet kan transaktionens värde inte överstiga 100 tusen rubel. Ett undantag är om ett parti är dyrare än detta belopp. Då är gränsen en lott.

Vad är värt att komma ihåg

• För att investera i ett tidigare oprövat komplext verktyg måste du nu klara ett test.
• Testet utförs av mäklaren innan den första affären med ett nytt instrument. Det måste slutföras en gång. Dessutom kommer tillgången till denna investeringsmetod att vara obegränsad.
• Testet innehåller tillräckligt med grundläggande frågor, du kan förbereda dig för det. Och du måste göra det. Om du inte klarar av uppgiften är detta en anledning att fundera på om det är värt att investera i detta verktyg. Observera den gyllene regeln: investera bara i något du förstår väl hur det fungerar.
• Om du är en kvalificerad investerare eller ska investera i enkla instrument behöver du inte göra testet.

Natalia Kopylova