Riskinvesteringar i nystartade företag och snabbväxande företag - betygsätt 200 000 rubel. från SKOLKOVO School of Management, utbildning 4 veckor, datum 10 november 2023.
Miscellanea / / November 30, 2023
Kursen skapades för dig som letar efter alternativa verktyg för att öka lönsamheten i sin investeringsportfölj, vill lära sig att söka och utvärdera företag för lönsamma investeringar eller nya tillväxtpunkter, bygga framgångsrika exitstrategier från investeringar i Ryssland och utomlands marknader.
Kursteamet har tänkt igenom varje dag av din träning i detalj och iscensatt hela utbildningsupplevelsen. Du kommer inte att förlora kvalitet eller effektivitet av att flytta online: du kommer att arbeta i grupper, kommunicera personligen med lärare och talare internationell nivå, analysera investeringsfall, kommer du att kunna öva den förvärvade kunskapen om riktiga företag i investeringssimuleringsläge bearbeta.
År 2022 har gjort och fortsätter att göra sina egna justeringar av arbetet på alla marknader och varje deltagare - från startups och deras investerare, till ett snabbt växande företag och ett stort företag.
Men till skillnad från aktiemarknaden är aktiekapital, riskkapital och private equity-investeringar fler fokuserat på rationella mätetal, styrning av investerare, optimering av kostnader och processer i kristider. Kapital letar efter dem som tydligast och mest kompetent uppfyller de nödvändiga kriterierna för investeringsattraktionskraft både på de ryska och utländska marknaderna. Kapitalet finansierar dem som svarar på kraven från en förändrad värld och marknader. Kapitalet minns att den bästa avkastningen genom tiderna genererades av investeringar i aktier i företag under den senaste globala finanskrisen 2007-2009.
Först, som en del av det tre dagar långa intensiva SEED ANGELS LIVE, kommer du på kort tid att fördjupa dig i ett ämne som är aktuellt idag tillsammans med ledare för riskkapital och investeringsbranschen, som kommer att dela framgångsrika finansieringsstrategier i den nuvarande verkligheten och avslöja detaljer om arbete på marknaden baserat på personliga praktisk erfarenhet. Och sedan under loppet av 3 veckor under DEEP DIVE LIVE kommer du att få en djupare förståelse för hur analysarbete fungerar startups och snabbväxande företag, strukturera affärer med dem, och även få insikter och hacks från ledande investerare.
Teori och praktik
Strukturerad kunskap om att investera i företag med hög tillväxtpotential från baskunskap till djupdykning
Utbildningsplattform SEED ANGELS
Tillgång till allt teoretiskt material, lärarpresentationer och användbara länkar för självstudier
Nya affärskontakter
Kommunikation med lyssnare och talare som en del av praktiskt arbete med case i minigrupper, nätverkande online och Telegramchatt, gruppreflektion, samt en modul för att simulera investeringsprocessen.
Alexander Lupachev är en direktör som specialiserat sig på investeringar i informationsteknologi. Innan han började på Russia Partners i januari 2013 var Lupachev Director of Investments in Skolkovo, ett ledande vetenskapligt och tekniskt innovationskomplex inom området avancerad teknologi i Ryssland. Dessförinnan arbetade Lupachev som direktör för FINAM Capital Partners, en av de största investerarna i den ryska TMT-sektorn - teknik, media och telekommunikation. Tidigare har Lupachev haft ledande investeringspositioner på Delta Private Equity Partners och Access Industries.
I sina tidigare roller spelade Lupachev en nyckelroll i ett antal private equity-transaktioner med deltagande av företag inom TMT-sektorn, såsom: Amedia, det största TV-programproduktionsföretaget i Ryssland; Netville Company, den största tjänsteoperatören i Ryssland; informationsportal Banki.ru, en ledande internetresurs dedikerad till banker och deras insättningar i Ryssland; samt familjens sociala nätverk Familyspace.ru dedikerat till släktforskning. Herr Lupachev är också styrelseordförande för Special Purpose Fund vid Skolkovo Institute of Science and Technology och medlem av styrelsen för Harvard University Alumni Club.
Generaldirektör för Orbita Capital Partners LLC, auktoriserad representant för Singularity University i Ryssland, innovationsexpert, futurist. Medlem av expertrådet för presidentens bidragsfond, medlem av expertrådet under Ryska federationens regering, ledamot av expertrådet för byrån för strategiska initiativ, ledamot av presidiet för utrikes- och försvarspolitiska rådet.
Sedan 2009 har han haft ledande befattningar på Russian Venture Company, och 2016 var han tillförordnad generaldirektör för RVC. 2017 ledde han RVC: s dotterbolag och genomförde framgångsrikt deras omstrukturering. På RVC var han involverad i utvecklingen av riskmarknaden, stöttade och utbildade team av riskfonder, sökte och accelererade startups och lanserade National Technology Initiative. Han satt i styrelserna och investeringskommittéerna för fonder med deltagande av RVC, och initierade ett antal milstolpar i ryska teknikföretag.
Från 2007 till 2009 ledde han Stiftelsen för främjande av vetenskap, utbildning och medicin, som genomförde ett antal nationella kampanjer för utvecklingen av den sociala sfären.
Från 2002 till 2007 var han verkställande direktör för Edelman Ryssland och genomförde stora projekt på utveckling av företag och marknader, deras marknadsföring på de ryska och globala marknaderna, avlägsnande av administrativa barriärer.
2015 och 2016 var han chef för författarens grupp för utveckling av den nationella rapporten om innovation, utvecklad på order av Ryska federationens regering.
SEED ANGELS LIVE-program
10 november
18.20 – 18.30
Registrering av deltagare i Zoom
18.30 – 20.00
Introduktion till riskkapital
Hur investeringar i startups förbättrar den totala avkastningen för en investeringsportfölj.
- Vilka är investerare i tidiga skeden, hur och varför investera i startups
- Portföljdiversifiering. Att allokera en viss % av din förmögenhet till startups förbättrar din avkastning på investeringen och minskar volatiliteten.
- Varför dör vissa startups, medan andra visar snabb tillväxt i kapitalisering och blir enhörningsföretag?
- Hur fungerar riskmarknaden?
- Strategier för riskkapitalinvesterare i olika skeden
- Vi förstår stadierna av startuputveckling och finansieringsbehoven i varje steg
- Översikt över potentiella transaktionsflöden: acceleratorer, investerarklubbar, sådd- och riskfonder
- Oberoende sökning och analys av projekt: bygga en investeringstratt
- Inledande bedömning av investeringslämpligheten för en startup baserat på nyckeltal.
- Teambedömning som ett nyckelkriterium. Starka lag överlever, mycket starka lag trivs
Medarrangör och lärare: Vitaly Polekhin, ordförande för den internationella investerarorganisationen INVESTORO
20.00 – 21.00
Hur man bygger en investeringstratt av hög kvalitet och hittar ett lovande investeringsobjekt
Ju fler startups en riskinvesterare ser, desto större är chansen att hitta rätt projekt och rätt affär.
- Vi förstår stadierna av startuputveckling och finansieringsbehoven i varje steg
- Oberoende sökning och analys av projekt: bygga en investeringstratt
- Inledande bedömning av investeringslämpligheten för en startup baserat på nyckeltal.
- Teambedömning som ett nyckelkriterium. Starka lag överlever, mycket starka lag trivs
Lärare: Alexey Girin, managing partner för Starta Ventures
20.00 – 21.00
Investeringsanalys av startups
Uppstartspresentationer (3 projekt)
Analys av nyckeltal och indikatorer
Analys av investeringsmöjligheter i praktiken med tidiga investerare
Experter:
Sergey Bogdanov, YellowRockets
Vitaly Polekhin, INVESTORO
11 november
09.30 – 10.00
Registrering av deltagare i ZOOM
Möte lyssnare över morgonkaffe
- Morgonkaffe på nätet
- Förbereda för en arbetsdag med en moderator
10.00 – 11.00
Grundläggande principer för riskinvesterares arbete
Av 1000 inkommande projekt når 20 % term sheet, 0,7 % går in i transaktionen och endast 0,5 % når exit. Sju grundläggande steg i investeringsprocessen:
- Hitta avtal: Hur du bygger din egen pipeline
- Preliminär analys: efterlevnad av investeringsstrategi och checklistor
- Grundläggande villkor: ett dokument som anger de grundläggande villkoren för en investering
- Due diligence: inkluderar juridiska, kommersiella, skattemässiga, tekniska, teamintervjuer
- Avsluta affären: förbereda ett paket med dokument för undertecknande: aktieägaravtal, investeringsavtal enligt vilket du köper aktier i företaget och avtal med anställda)
- Skapa värde: skapa mervärde i verksamheten, implementering, tolerans för misstag, tillgång till professionellt nätverkande
- Utträde ur företaget - försäljning av aktier eller aktier
Lärare: Maxim Medvedev, grundare och managing partner för Addventure
11.00 – 12.00
Hur uppskattar man värdet av en startup?
Varför använder riskinvesterare flera metoder för att utvärdera startups samtidigt och varför det inte finns någon enskild metod för alla fall.
- Genomgång av de viktigaste metoderna för att utvärdera projekt i olika skeden inom olika sektorer, deras fördelar och nackdelar
- Hur man utvärderar en startup utifrån kriterier: kompetens, teknologi, produkt, affärsmodell, lönsamhet, människor, marknader, konkurrens
- Riskfaktoranalys
Lärare: Anna Nenakhova, generaldirektör för Uralchem Innovation
12.00 – 13.00
Ha sönder
13.00 – 13.30
Metoder för uppstartsbedömning
Lärare: Vitaly Polekhin, ordförande för den internationella investerarorganisationen INVESTORO
13.30 – 14.00
Företagsriskfonder: framgångsrika strategier, struktur
Hur man definierar en strategi och bygger en balans mellan effektiva finansiella investeringar och att uppnå företagets strategiska mål. I den moderna affärsvärlden är det inte de stora fiskarna som äter de små, utan de snabba som äter de långsamma.
- Hur är företagsriskfonder organiserade och strukturerade?
- Hur arbetet med öppen innovation är uppbyggt och varför företag behöver acceleratorer
- Personal: extern vs intern
- Affärsflöde, portföljförvaltning och värdeskapande
- Effektivitetsmärke
- Investeringsavslut
Lärare: Islam Midov, chef för riskfonden MTS
14.00 – 15.00
Exitstrategier
Varför är investerare exit huvudproblemet? Varje investerare måste, innan han går in i ett projekt, fråga sig vem som kommer att kunna köpa företaget eller en andel i den i framtiden, vilket kommer att uppmuntra köparen att göra en affär och förstå hur köparen närmar sig värderingen företag. När allt kommer omkring, genom att investera i varje projekt planerar riskkapitalisterna en ganska hög lönsamhet vid utgången, i hopp om att det är stjärnstartupen som ska täcka förluster från mindre framgångsrika investeringar och säkerställa vinster för alla deltagare bearbeta.
- Alternativ för spännande investeringar: fördelar, nackdelar
- Exitstrategi: sälja till en strategisk investerare och hur man förbereder en start för "exit"
- Exitstrategi: att sälja en insats till nästa investeraromgång och hur man förbereder en start för försäljning
- Exitstrategi: återköp av aktier av grundare och hur man förbereder en start för försäljning
- Bästa metoder: exempel på misslyckade och framgångsrika utträden från investeringar
- Marknadsprognoser för M&A och IPO under rådande förhållanden
Lärare: Alexander Lupachev, Siguler Guff
15.00 – 16.00
Självstudie av ärendet
16.00 – 18.00
Praktiskt arbete i minigrupper: bedömning av investeringsattraktionskraften hos startups
I ett verkligt fall kommer vi tillsammans med grundaren av en startup och dess första investerare att analysera hur riskkapitalinvesterare utvärderar en startup och fattar investeringsbeslut. En detaljerad beskrivning av ärendet kommer att skickas för undersökning i förväg.
Lärare:
Evgeniy Timko, managing partner för Xploration Capital
Yuri Vladimirov, medgrundare av 2can
18.00 – 18.45
Regeringens åtgärder för att stödja riskkapitalinvesterare
Bidrag och stöd till företag
Tidiga utvecklingsstadier
Samfinansiering med riskkapitalinvesterare
Skatteförmåner
Åtgärder för att stödja IT-företag m.m.
Talare: Alexey Kostrov (Moscow Seed Fund)
18.45 – 19.00
Sammanfattning av arbetsdagen
Lärare: Vitaly Polekhin
12 november
09.30 – 10.00
Registrering av deltagare i ZOOM. Möta och kommunicera med lyssnare över morgonkaffe
Morgonkaffe på nätet
Förbereda för en arbetsdag med en moderator
10.00 – 11.00
Venturetrender: Lovande tillväxtområden på marknader och analys av framgången för nya branschledare
Vilka trender och exakt hur påverkar de riskkapitalmarknaden? Vilka aktuella trender bör du vara uppmärksam på när du självständigt analyserar projekt och deras potentiella lönsamhet?
Talare: Evgeny Kuznetsov, managing partner för Orbita Capital Partners
11.00 – 12.00
Specifikt för riskinvesteringar i en förändrad värld
Var investerar riskkapitalinvesterare nu, vilken typ av affärer dominerar marknaden och vad kan man förvänta sig inom en snar framtid av riskkapital när det gäller lönsamhet.
- Pandemins globala inverkan på riskkapitalinvesteringar
- Att ändra fokus på investeringar i tidiga skeden
- Sektorer som drabbas och frodas
- Ny våg av tekniska startups
- Riskinvesteringsstrategier i tider av globala kriser
- Gränsöverskridande investeringar i startups
- Praktisk analys av fall
Lärare: Vitaly Polekhin, ordförande för den internationella investerarorganisationen INVESTORO
12.00 – 13.00
Ha sönder
13.00 – 14.00
Nyckelfaktorer för samarbete med strategiska investerare. Lovande sektorer för investeringar
Talare: Egor Gogolev, chef för Severstal Ventures
14.00 – 15.00
Riskfonder: framgångsrika strategier och struktur
Riskkapitalister investerar inte bara sina egna pengar, utan också andras pengar, som de måste öka.
- Viktiga framgångsfaktorer för en riskkapitalinvesterare
- Hur är en riskfond organiserad och strukturerad?
- Strategi och finansiell modell för en riskfond
- Affärsflöde och portföljhantering
- Effektivitetsmärke
- Avsluta strategier
Talare ska bekräftas
15.00 – 16.00
Venture studios (Venture Builders): teori, praktik och detaljer i arbetet
Lärare: Polina Flink, vd för riskbyggaren Digital Horizon
16.00 – 16.05
Inrätta arbete i tematiska minigrupper
Vitaly Polekhin
16.05 – 17.00
Arbeta i tematiska minigrupper med experter
Lärare:
Alexey Girin
Sergey Bogdanov
17.00 – 18.00
Arbeta i tematiska minigrupper med experter
Lärare:
Maxim Medvedev
Vitaly Polekhin
18.00 – 18.30
Reflexion
DEEP DIVE LIVE-program
Modul 1 | 14 november
18.25 – 18.30
Registrering av deltagare i ZOOM
18.30 – 19.30
Struktur och villkor för riskaffärer
Hur mycket pengar startupgrundarna och investerarna får vid försäljning av företaget beror inte bara på företagets värdering, antalet aktier eller storleken på aktierna. Det är affärens struktur och huvudbestämmelserna i den som i hög grad påverkar lönsamheten för exits vid låga värderingar.
- För- och nackdelar med finansiella instrument för företag i olika utvecklingsstadier - från affärer med startups i tidiga skeden till klassiska omgångar;
- Viktiga villkor i konvertibla lån och värderingsrundor.
Lärare: Maxim Medvedev, grundare och managing partner för Addventure
19.30 – 20.00
Expertsession om ämnet: "Struktur och villkor för risktransaktioner"
Talare: Maxim Medvedev, grundare och managing partner för Addventure
Moderator: Vitaly Polekhin, ordförande för INVESTORO, chef för investerarklubben vid SKOLKOVO Business School
Modul 2 | 16 november
18.25 – 18.30
Registrering av deltagare i ZOOM
18.30 – 19.30
Juridisk strukturering av venture-transaktioner
Det räcker inte att bara investera pengar. För att en investering ska vara effektiv måste den göras juridiskt korrekt.
- Vilka typiska strukturer för riskaffärer är mest populära bland investerare?
- Vilka strukturer använder investerare oftast för att slå samman kapital?
- Vad består juridisk dokumentation av?
- Utformningen innehåller term-sheet, SPA, SHA och optioner.
- Vilka rättsliga mekanismer kan användas för att skydda investerare?
- Var och hur ska jag stämma? Hur dyrt?
- Typiska juridiska misstag av investerare och hur man undviker dem?
Lärare: Alexander Nektorov, managing partner för Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)
19.30 – 20.00
Modererad diskussion om ämnet: "Juridisk strukturering av venture transaktioner"
Talare: Alexander Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)
20.00 – 20.45
Specifikationer för sekundära investeringar i ett senare skede
Modul 3 | 21 november
18.25 – 18.30
Registrering av deltagare i ZOOM
18.30 – 19.30
Analys av nyckeltal för uppstart av riskkapitalinvesterare
Bedöma viktiga startmått
Hur man kontrollerar en enhetsekonomisk hållbarhetsanalys
Guldindustristandarder
Nyckel- och fåfängavärden för nystartade företag
Lärare: Sergey Bogdanov, Yellow Rockets
19.30 – 20.00
Modererad diskussion om ämnet: "Analys av nyckelstatistik för uppstart av riskkapitalinvesterare"
Lärare: Sergey Bogdanov
20.00 – 21.00
Specifikationer för sekundära investeringar i ett senare skede
Talare: Yuri Mitin, Red Shark Ventures
Modul 4 | 23 november
18.25 – 18.30
Registrering av deltagare i ZOOM
18.30 – 19.30
Portföljförvaltning
Lärare: Evgeniy Timko, managing partner för Xploration Capital
19.30 – 20.00
Modererad diskussion på ämnet: "Portfolio Management"
Talare: Evgeny Timko
20.00 – 20.30
Reflexion
Moderator: Vitaly Polekhin, ordförande för INVESTORO, chef för investerarklubben vid SKOLKOVO Business School
Simuleringsmodul
27 november
18.55 – 19.00
Registrering av deltagare i ZOOM
19.00 – 21.00
Hälsa studenter och tillkännage modulreglerna
- Startups pitcha i 3 minuter, utan en Q&A-session.
- Investerare röstar på dem de skulle vilja arbeta med i nästa steg.
28 november
18.55 – 19.00
Registrering av deltagare i ZOOM
19.00 – 21.00
Hälsa studenter och tillkännage modulreglerna
Startups pitcha i 3 minuter med en Q&A-session i 10 minuter.
Varje grupp av investerare måste utvärdera projekt och tillsammans välja ut 3 startups för att gå vidare till nästa steg. Vilka kriterier bör du titta på:
- Hur stor är marknaden?
- Hur mycket löser produkten problemet?
- Hur unik är affärsmodellen;
- Hur imponerande är startupens mätvärden?
- Hur starkt är laget;
- Attraktionskraft för investeringar;
- Pitch kvalitet (material leverans)
29 november
Registrering av deltagare i ZOOM
18.00 – 19.00
Introduktionssession "Verifieringsprocess för affärsmodell"
Vitaly Polekhin
19.00 – 21.00
Hälsa studenter och tillkännage modulreglerna
Under den tredje sessionen kommer grupper av investerare att behöva studera startups på djupet, genomföra due diligence och fatta investeringsbeslut. Baserat på resultatet av 30-minuters förhandlingar med var och en, är det nödvändigt att välja 1 startup för det vidare steget i investeringsprocessen.
När du diskuterar, kom ihåg:
- Är de beräknade ekonomiska siffrorna rimliga och realistiska?
- Potentiell exitstrategi
- Vem kan vara intresserad av att investera ytterligare i de kommande omgångarna (riskfonder, företagsriskfonder, företag)? När kan detta hända?
- Sammanfaller grundarnas och affärsängelns förväntningar?
- Affärens storlek / Investeringsvolym
- Synergi med portföljen
- Jurisdiktion
- Företagsstruktur (om investerare har en andel på +/- 50 % och över - ett fast nej)
- Kan du bli Smart Money för projektet?
- Har projektet gett dig investeringar? Vilka är investerarna?
- Har du samlat in tillräckligt med pengar för att skapa/expandera företaget?
- Är uppskattningen rimlig?
30 november
Registrering av deltagare i ZOOM
18.00 – 19.00
Introduktionssession "Processen att bilda de viktigaste villkoren för transaktionen"
Vitaly Polekhin
19.00 – 21.00
Hälsa studenter och tillkännage modulreglerna
Under den fjärde lektionen kommer grupper av investerare att diskutera de viktigaste villkoren för affären med startupen:
- Cabriolet (CLA, SAFE)
- Aktieronder
- Leda/följa
- Allmänna Villkor
- Affärsstrukturer
I slutet av lektionen måste grupper av investerare registrera de grundläggande villkoren för transaktionen i termbladet.