Vad är finansiell rapportering och vad är det för
Miscellanea / / September 09, 2021
Det räcker med att studera några rader.
Varför ska en investerare titta på bokslut
När en person precis börjar investera vill han ofta investera i företag efter artiklar av journalister eller recensioner av vänner. Att investera i känslor utan att förlita sig på fakta är dock inte det rätta tillvägagångssättet. Det är viktigt att inte samla lager av kända varumärken, utan att hitta hållbara och prisvärda företag.
Finansiell rapportering hjälper till med detta. På grundval av detta kan du bestämma företagets nuvarande position, framtidsutsikterna och svårigheterna. Till exempel, om vinsten förvandlades till en förlust och skulden ökade, kommer de att skriva om detta i rapporten.
Att hitta den information du behöver är inte så svårt. Lagar kräver att offentliga företag regelbundet publicerar information om sin ekonomi. Och även om vanligtvis sådana rapporter är komplexa dokument på hundra eller till och med tvåhundra sidor, nybörjare investerare det räcker att titta på några rader för en första utvärdering av verksamheten.
Vilka rapporteringsstandarder finns och vad man ska titta på
En privat investerare bör vara medveten om de tre huvudsakliga rapporteringsstandarderna: RAS, IFRS och GAAP. Här är vad du ska leta efter i varje.
Vad en investerare ska titta på i en RAS -rapport
Alla offentliga inhemska företag följer ryska redovisningsstandarder. Det är inte riktigt lämpligt för en investerare, eftersom beräkningar och datakalkylfunktioner snarare behövs av revisorer eller skatterevisorer. Men ibland finns det inget val.
Antag att en investerare vill titta närmare på Magnit -återförsäljaren. Företaget publicerarBokslut / "Magnit" några rapporter behöver vi "Bokslutskommuniké" för det senaste hela året. Investeraren hittar nästan allt han behöver på de tre första sidorna.
Sida # 1 i Magnit -rapporten för 2020. Skärmdump: Magnit.com
Sidorna 2–3 i Magnit -rapporten för 2020. Skärmdump: Magnit.com
I balansräkningen hittar investeraren främst redovisningsindikatorer, men de kan också vara användbara för honom:
- Pengar och motsvarigheter till pengar. Visar hur mycket pengar företaget har på kontona - om du inte kan köpa varor, betala av entreprenörer eller renovera en butik måste du låna. Detta kommer att minska potentialen vinst företag och investerare.
- Balans. Avspeglar alla tillgångar som är: från immateriella rättigheter och insättningar i banken till skulder till motparter. Detta är en uppskattning av allt som företaget ägde under året.
- Kapital och reserver. Visar varifrån företaget får sina egna medel. Ur ekonomisk synvinkel finns det bara "bibehållna intäkter", resten handlar mer om bokföringsrörelser av pengar på papper.
- Långsiktigt och Kortfristiga skulder. Lista över externa finansieringskällor - från lån till skatteavdrag.
Men den finansiella rapporten på den tredje sidan är närmare investerarens intressen:
- Inkomst. Anger hur mycket företaget sålde varor för året.
- Mottagningsbar ränta. Avspeglar hur mycket återförsäljaren tjänat på lån till andra juridiska personer. Till exempel för att gå med på att betala ett logistikföretag i förskott i sex månader.
- Procentandel som ska betalas. Företagets skulder, till exempel för att skjuta upp betalningar till leverantörer av varor.
- Resultat före skatt. Visar hur mycket företaget tjänar före skatt; ett mått på nettoföretagets resultat.
- Nettoförtjänst. Avspeglar hur mycket riktiga pengar företaget fick efter alla obligatoriska betalningar.
Det är användbart för en investerare att veta om avskrivningar - butiker, utrustning och lager försämras med tiden, så du måste ta hänsyn till deras framtida reparation eller återförsäljning. Information om detta finns i ett separat förklaringsblock till rapporteringen.
Vad en investerare ska titta på i en IFRS -rapport
International Financial Reporting Standard är det bästa alternativet för en investerare, eftersom den uppfanns just för honom. Data är i princip desamma, de beräknar dem bara lite annorlunda - det visar sig lite närmare verkligheten.
Ibland publicerar även ryska företag en rapport på engelska, men alla huvudlinjer och indikatorer finns kvar på samma platser. Låt oss säga att en investerare bestämmer sig för att studera Gazproms verksamhet. Han letar efter en rapportKoncernredovisning / Gazprom på företagets webbplats och tar igen all data från tre sidor.
Sida 9 i Gazprom -rapporten för 2020. Skärmdump: Gazprom.ru
Sida 10 i Gazprom -rapporten för 2020. Skärmdump: Gazprom.ru
Sida 11 i Gazprom -rapporten för 2020. Skärmdump: Gazprom.ru
Nackdelen är att det ibland inte är lätt att hitta den sträng som krävs. Till exempel hänvisar olje- och gasbolaget till "räntefordringar" som "finansiella intäkter" och "avskrivningar" som "kapitalinvesteringar".
Vad en investerare ska titta på i en GAAP -rapport
Allmänt accepterade redovisningsprinciper - faktiskt samma RAS, men för amerikanska företag. Det är vettigt för en investerare att förstå detta också, eftersom aktiemarknad USA är starkt och många människor världen över investerar i det.
Det är inte lätt att förstå det, bara för att inte alla företag publicerar sina rapporter på en framträdande plats. Och de som publiceras är ibland inte så lätta att förstå. Låt oss säga att en investerare vill lägga till några bilar i sin portfölj - och omedelbart studerar rapportenÅrsbokslut / Tesla tillverkare elbilar Tesla. För att göra detta, se avsnittet Konsoliderade bokslut (eng. koncernredovisning), och i den - tre redan utåt bekanta tabeller.
Verksamhetsöversikt eller resultaträkning - analog till "Rapport om finansiella resultat" under RAS. Skärmdump: ir.tesla.com
Balansräkningen är en analog av "balansräkningen" enligt RAS. Skärmdump: it.tesla.com
Kassaflödesanalys - värden som måste letas efter i förklaringarna i RAS -rapporteringen. Skärmdump: ir.tesla.com
Investeraren kommer att se två funktioner i amerikansk rapportering som är atypiska för RAS och IFRS:
- Räkenskapsåret är inte lika med kalenderåret. Om du vill titta på årsresultaten måste du vänta till våren. Till exempel slutade räkenskapsåret 2020 den 31 mars 2021.
- Data publiceras kreativt. Det är ibland bekvämt att analysera mått mellan kvartal, men de flesta investerare måste lägga till siffror från fyra kolumner innan de ser totalen.
Vad ska man göra med uppgifter från bokslut
Först och främst bör de sättas i ordning. Vilken tabell som helst kommer att göra detta: även i en papper anteckningsbok, även i Excel. Att samla mätvärden från olika företag på ett ställe gör det lättare att jämföra dem.
"Magnet", RAS | Gazprom, IFRS | Tesla, GAAP | |
Pengar och motsvarigheter till pengar | 2,86 miljoner rubel | 1 034,92 miljoner rubel | 19,38 miljarder dollar |
Alla tillgångar | 234,17 miljarder rubel | 23 352,19 miljarder rubel | 52,15 miljarder dollar |
Huvudstad | 127,74 miljarder rubel | 14 804,73 miljarder rubel | 52,15 miljarder dollar |
Åtaganden | 106,42 miljarder rubel | 8547,45 miljarder rubel | 28,42 miljarder dollar |
Inkomst | 0,76 miljarder rubel | 6321,56 miljarder rubel | 3,15 miljarder dollar |
Mottagningsbar ränta | 6,66 miljarder rubel | 747,4 miljarder rubel | 30 miljoner dollar |
Procentandel som ska betalas | (5,60 miljarder rubel) | (1 365,52 miljarder rubel) | (75 miljoner dollar) |
Vinst före skatt | 28,26 miljarder rubel | 133,47 miljarder rubel | 1,15 miljarder dollar |
Nettoförtjänst | 28,13 miljarder rubel | 162,40 miljarder rubel | 720 miljoner dollar |
Avskrivning | 0,03 miljarder rubel | 1 522,57 miljarder rubel | 620 miljoner dollar |
Bedöm verksamhetens tillstånd
När du har data om ett företag kan du beräkna dess effektivitet - beräkna multiplikatorer. Dessa är speciella indikatorer med hjälp av vilka det är realistiskt att jämföra företag av olika storlekar. Du behöver bara ta reda på företagets börsvärde: dessa data kan enkelt hittas i mäklarens applikation eller på en speciell screener -webbplats som Yahoo Finance, Zacks eller Investing.com.
Undersök analytikernas åsikter kritiskt
Om en investerare ser hur mycket företaget tjänar eller är skyldig, kan han bättre förstå beräkningarna av investeringsanalytiker. Om du kombinerar din egen analys med åsikter proffs, blir det lättare att bedöma om företaget är värt investeringen.
Data kan också hjälpa dig att undvika att bli känslosam när journalister pratar om störande teknik eller överhängande kriser. Med information till hands blir det möjligt att hantera vågor av heterogen information.
Förstå hur finansiella tjänster fungerar
Det är inte ens nödvändigt att begrava dig själv i rapporter innan du utvärderar ett intressant företag. Det räcker att göra detta flera gånger för att förstå var indikatorerna publiceras och hur allt ser ut i den ursprungliga källan.
Efter det kan du använda specialtjänster eller skärmsajter som automatiskt samlar in data från rapporter på ett ställe och till och med beräknar multiplikatorer. Allt detta kommer att spara tid, och resultaten kan alltid dubbelkontrolleras.
Vad är värt att komma ihåg
- Offentliga företag delar alltid information med investerare, men det finns olika rapporteringsformer - RAS, IFRS, GAAP. Om möjligt är det bättre att titta på IFRS.
- Det är inte svårt att studera bokslutet-alla tio indikatorer som är viktiga för en privat investerare finns på 2-3 sidor, du behöver inte läsa hela 200-sidiga dokumentet.
- Det är lättare att ta data från screener -webbplatser, men det är viktigt att förstå var de kommer därifrån - och vid behov dubbelkontrollera den ursprungliga källan.
- Finansiella indikatorer är användbara för att analysera företag och bedöma affärsprestanda med hjälp av multiplikatorer.
Läs också💹💹💹
- Hur diversifiering kan hjälpa dig att investera utan att gå i konkurs
- Förtroendehantering: hur man investerar och inte slösar tid och ansträngning
- 5 sätt att spara på mäklarprovisioner om du är en nybörjare
- Hur man skapar en investeringsstrategi som hjälper dig att tjäna pengar
- Varför investera i olika valutor om du vill tjäna mer
Ett nytt sätt att köpa en bil online - med en kostnadsfri skickrapport och en transparent historik