Vad är ESG-investeringar och varför de är viktiga

Vad är ESG-investeringar

ESG-investeringar är långsiktiga investeringar i företag som skyddar planeten, förbättrar livskvaliteten för människor och hanteras väl.

För att hitta sådana företag och investera i dem lättare har finansiärer och miljöarbetare utvecklat tre faktorer som förkortas som ESG: ekologi, socialt ansvar, företag kontrollera. Olika indikatorer sys inuti var och en:

• Miljö. Företaget får inte skada planeten: dåligt påverka klimatet, producera växthusgaser, dumpa avfall, förstöra skog, tömma naturresurser och använda icke förnybara energikällor som bensin eller dieselbränsle.
• Social. Företaget måste tillhandahålla goda arbetsförhållanden, skydda de anställdas hälsa, övervaka arbetssäkerhet och jämställdhet mellan könen och bygga relationer med leverantörer och konsumenter.
  instagram viewer
• Styrning. Företaget måste upprätthålla en rimlig löne- och ledningsstruktur, genomföra revisioner, utveckla en skattestrategi, respektera aktieägarnas rättigheter och hantera den inre säkerheten.

Det finns många indikatorer, den specifika uppsättningen beror på vilken sektor av ekonomin verksamheten bedriver. Det är till exempel viktigt för oljebolag att ta hänsyn till miljöfaktorer, medan det för banker är viktigt att ta hänsyn till bolagsstyrning och kundrelationer.

Investerare föredrar också olikaSociala investeringar: Granskning av utländsk praxis strategiEn nybörjarhandbok för ansvarsfull infrastrukturinvestering ESG-investeringar:

• Tematiska investeringar. Vissa väljer gröna företag för sina investeringar. Till exempel finansierar vissa byggandet av solpaneler, medan andra finansierar avloppsrening. Det lönar sig: kostnaden för liknande europeiska företag har ökat 2007–2015Eurosif European SRI Study 2016 med 448%.
• Positivt urval. Investerare stöder företag som är bäst i att följa ESG-principerna i sin bransch. Till exempel byggde solenergiproducenten SonnedixInfrastrukturansvariga investeringsstrategier ett kraftverk med sådana antistormstandarder att orkaner inte skadar mer än 0,5% av solpanelerna. Följaktligen förlorar företaget mindre pengar i naturkatastrofer än andra tillverkare.
• Negativt urval. Investerare vägrar att investera i specifika företag eller sektorer som inte stöder ESG-principer: i producenter av alkohol, tobak, vapen eller petroleumprodukter. Till exempel, även om Dakota Access Pipeline byggdes, var dess operatörsföretag fastnat i stämningar från stammar som berövades rent vatten. Investerare i detta företag förlorade en del av sina pengar, och en ESG-investerare skulle inte ens ha investerat i det.
• Direkt deltagande. Vissa investerare börjar påverka aktivt de företag de investerat i: de kräver antagande av resolutioner och genomföra omröstningar om miljö- och sociala frågor, till och med förändringsledning för bättre styrning.

Varför ska du överväga ESG-kriterier för att investera

Eftersom du inte kan ignorera det du är intresserad avHållbara signaler: Enskilt investerares intresse som drivs av inverkan, övertygelse och val. FRÅN. 4, kolumn 1 hälften av den totala amerikanska befolkningen och 70% årtusenden av detta land.

Det finns flera orsaker till att det inte längre är möjligt att ignorera ESG i finansiella strategier.

ESG-företag stiger i pris eftersom de stöds av stora investerare

Institutionella investerare - försäkringsbolag, fonder och banker - marknadsförHållbara investeringar: snabbspolning av dess utveckling ESG-agendan är den mest aktiva: 91% av dem utvecklar ESG-investeringsstrategier. Sådana organisationer tar därför pengar från tusentals privata investerare springa tiotals miljarder dollar. Tack vare institutionella investerare har kapitalet i ansvarsfulla investeringar gått överESG-faktorer för att investera. FRÅN. 6 30 biljoner dollar.

Endast för 2020 och endast i USA investerade institutionella investerareRapportera om USA: s hållbara trender 2020 för hållbara investeringar 2,5 biljoner USD i ESG-tillgångar.

Vissa investerare inrättar ESG-organisationer som PRI, GSIA, GIIN eller IIGCC. Den mest aktiva föreningen är Climate Action 100+: den består av mer än 500 investerare som förvaltar 55 biljoner dollar. De kan skjuta upp ett företags aktier genom att investera.

Energiföretaget NextEra har med deras stöd vuxit med 443% på tio år. Detta beror på att det 2011 meddelade att det huvudsakligen skulle producera el från förnybara källor: vind och sol.

Ett annat exempel är Aedifica, som investerar i medicinsk fastighet för äldre i vårdbehov. Hon led lite in 2008-krisen, men sedan dess har stora investeringsfonder investerat i företaget och det har vuxit med 204%:

Men aktierna i oljebolagen BP och ExxonMobil under samma tio år minskade med 41% respektive 29%.

ESG-företag får stöd och förmåner från regeringar

Stater utvecklasPRI-samråd och brev 2021 lagar och riktlinjer som tvingar företag att lämna ut ESG-resultatinformation. Följaktligen är det lättare för investerare att fatta beslut:

• Europeiska unionen har antagit en klassificering av klimataktiviteter, ett direktiv om hållbarhetsrapporteringsregler och ett krav på att ta hänsyn till ESG-faktorer i finansiell rådgivning.
• Storbritannien förbereder upplysningskrav för klimatrelaterad finansiell information och riktlinjer för publicering av icke-finansiell ESG-information.
• USA diskuterar riktlinjer för att avslöja miljöpåverkan, jämställdhet mellan kvinnor och män och kostnaden för politisk lobbyverksamhet. Krav förbereds också för att ta hänsyn till ESG-faktorer när man bedömer insättningarnas risk och lönsamhet.
• Kina uppmuntrar investerare att ta hänsyn till ESG-faktorer och tvingar företag att publicera dem i sina rapporter.
• Ryssland skaparKonceptet att organisera ett metodologiskt system i Ryssland för utveckling av gröna finansiella instrument och ansvarsfulla investeringsprojekt anpassningsplan för klimatförändringar för myndigheter, doktrinen om miljö- och energisäkerhet och det nationella projektet "Ekologi", som kräver minskning av skadliga utsläpp från företag.

stater hjälp och ESG-företag själva - undantagna från skatter eller minska dem. De investerar också i forskning och utveckling eller subventionerar produkter.

Till exempel försöker den kinesiska regeringenElektrisk rörlighet efter krisen: Varför en automatisk avmattning kommer inte att skada EV-efterfrågan göra elbilar från lokala tillverkare billigare. Köpare är undantagna från inköpsskatt och lägger till upp till 22 500 yuan (258 000 rubel). Om en elbil, som Pocco Meimei, kostar 29 800 yuan, så måste du faktiskt betala 7 300 yuan. Tillverkarna är också lönsamma eftersom försäljningen ökar och det är lättare att konkurrera med utländska modeller.

Incitament för att investera i ESG-projekt gerRegeringsbeslut av den 30 april 2019 nr 541 "om godkännande av reglerna för beviljande av subventioner från den federala budgeten till ryska organisationer för återbetalning av kostnaden för att betala kupong på obligationer som emitterats som en del av genomförandet av investeringsprojekt för att införa det bästa tillgängliga teknik " och i Ryssland. Till exempel för "gröna obligationer" - värdepapper, med hjälp av vilka de lockar pengar till projekt som hjälper till att förbättra miljön eller minimera skador på naturen. Om företaget placerar sådana obligationer kommer det inte att behöva betala ränta ur sin egen ficka: staten kommer att återbetala kuponginkomsten till investerare. Och investerarna själva kan tjäna pengar på obligationspriset:

Investerare kan vägra att arbeta med gröna företag

Stora investeringsfonder tvingar redan företag att bete sig etiskt:

• New York-statens tre största pensionsfonder som tapparBorgmästare de Blasio, Comptroller Stringer och Trustees tillkännager beräknad avyttring på 4 miljarder dollar från fossila bränslen från 4 miljarder dollar i investeringar i olje- och gasföretag: de säljer gradvis aktier i dessa företag och överför pengar till grönare företag.
• Investment Bank Goldman Sachs vägradeMiljöpolitisk ram investera i utvecklingen av olje- och gasfält i Arktis.
• Purdue Farma Pharmaceutical Investor Group går i konkursMed 2300 $ telefonsamtal kör Purdue upp den enorma konkursfliken henne: De lämnade in en fordran på 400 miljoner dollar på grund av en opioid drogskandal.
• Investerare hotade att sälja sina aktier och byta direktör om oljebolaget Exxon Mobil inte minskade utsläppen. Företaget lovadeExxon Mobil, under klimatpåverkan, syftar till att minska utsläppsintensiteten till 2025 skär dem på mitten. Efter tillkännagivandet klättrade dess aktier 46% på fem månader:

Investerare älskar att ta hand om världen

Detta är ett enkelt argument: det är trevligt att tjäna pengar på vad som är bra för planeten och mänskligheten.

Som nämnts i artikelnAdelsmarknaden: Vem behöver mycket moraliska investeringar och varför RBC har under det senaste århundradet börjat leva bättre och har klarat av globala problem.

Hur man betygsätter företag med ESG

Investerare studerar en mängd olika källor och sätter sedan ihop allt. Det är här proffsen letar efterHållbar investeringsundersökning 2020. FRÅN. 20 information om potentiella ESG-investeringar:

Den genomsnittliga investeraren kan uppskattaVilken skillnad gör en leverantör av ESG-betyg ESG-företaget på tre sätt:

• Grundläggande. Samla hundratals ESG-mätvärden som publiceras av företag eller dataleverantörer som Bloomberg eller Refinitiv. Utveckla sedan din egen metod för att köpa tillgångar.
• Specialiserad. Undersök företagets uppskattningar för specifika ESG-faktorer: kolvärden (växthusgasutsläpp, energiförbrukning och kompensation), företagsstyrning eller efterlevnad av rättigheter person. Sådana uppgifter publiceras, till exempel TruCost, Equileap eller Projekt för koldioxidutsläpp. Metoden är lämplig för investerare som inte vill stödja etik i allmänhet med sina pengar, men för att lösa ett smalt problem.
• Omfattande. Använd ESG-betyg som tillhandahålls av finansiella företag. Den kombinerar objektiva och subjektiva data: offentliga mått och bedömningar av experter och analytiker.

Nästan alla större investerings- och analysföretag utgör ESG-betyg: MSCI, TruValue, Vigeo eiris och Hållbarhetsanalys. Inte alla företag i världen går dit, men du kan hitta kända eller stora.

Till exempel har elfordonstillverkaren Tesla poäng över genomsnittet. Företaget kännetecknas av bolagsstyrning och hållbar produktionskapacitet: potentialen för utveckling av grön teknik och den procentuella inkomst som företaget får från dem. Samtidigt misslyckas Tesla produktsäkerhet och HR-hanteringMSCI ESG Ratings Corporate Search Tool betygskompilatorer.

Resursföretagen har låga indikatorer. Således erkändes Gazprom som medelbonden när det gäller ESG-faktorer bland olje- och gasföretag, och bland alla företag var det under det sista kvartalet av betyget. Men de erkännerSustainanalytics Company ESG Risk Ratings lista författare, ledningen fungerar bra med ESG:

Det är bättre att leta efter små företag i lokala analytiska källor. Till exempel bedöms energiföretaget Enel Russia av RAEX-byrån, som har sammanställt ESG-betyg för ryska företag.ESG-rankning av ryska företag och regionerESG-betyg för ryska regioner:

Vad är svårigheten med att utvärdera företag enligt ESG

Investerare har ännu inte kommit överens om vad man ska räkna med ESG och hur man utvärderar det. Och staterna har inte bestämt vem och för vad de ska ge fördelar.

Det finns ingen allmänt accepterad definition av ESG

Definitionen av ESG-investering i början av denna artikel är bara en version. Utöver det finns det flera andra sätt att beskriva ESG, och allt handlar om samma faktorer: etik, hållbarhet och socialt ansvar.

Problemet är att ESG-kriterier, även om de är tydliga och mätbara, kan tillämpas på nästan alla företag. Låt oss säga att det sociala nätverket Facebook har en lågMSCI ESG-betyg, Facebook, $ FB ESG-betyg: även om det inte finns någon negativ inverkan på naturen, drar företagsstrategi och dålig dataskydd det sociala nätverket.

Därför är andelen olika sektorer i ESG-fonder praktiskt tagetESG-fonder spårar oftast marknaden samma som på det vanliga aktiemarknad. Till exempel övervägande av teknikföretag och en liten andel energi - även om det var grön energi som drivit utvecklingen av ESG:

ESG-utvärderingsmetoder varierar mycket

Det finns mer än 600 sätt i världenESG-data: Förvirrad och förvirrad utvärdera företaget av ESG, och alla kommer att visa sitt eget resultat. Investerare diskuterar att det är dags att skapa ett gemensamt system, som redovisningsstandarder. Vissa finansföretag skriver redanCFA fortsätter med ESG-standarden trots kritik utkast till ett sådant system, men det är fortfarande långt ifrån storskalig implementering.

En annan konsekvens är att betygsföretag har olika ESG-kriterier: vissa tar hänsyn till utsläpp från produktionen just nu, andra - i dynamik; högt kvalificerade anställda är viktiga för en, frånvaron av diskriminering på jobbet är viktig för den andra.

Som ett resultat visar det sig att uppskattningarna för samma företag skiljer sig åt. Elproducenten NextEra rankades som branschledande av MSCIMSCI ESG-betyg:

Men samma företag är en stark medelbond från en annan byrå, RefinitivRefinitiv ESG-företagets poäng:

Ekonomer vid Massachusetts Institute of Technology ser ocksåTotalförvirring: skillnaden mellan ESG-betyg spridning av betyg. De noterar att detta är ett betydande hinder för att investera klokt i "ansvariga" företag. Det finns till och med en lista med 25 företag med den största spridningen av betyg från större kreditvärderingsinstitut:

ESG-företagens lönsamhet beräknas på olika sätt

Fördelarna med att investera i ESG-företag beror också på vem, hur och varför. Det visar sig att ansvarsfulla investeringar är både lönsamma och olönsamma.

Till exempel växte Fidelitys ESG-indexfond med 33% 2020. Som jämförelse steg det vanliga S&P Global 1200-indexet med 23% under samma tidsperiod:

ESG-företag är också bättreÖverträffa en kris: Hållbarhet och bättre resultat än marknaden. FRÅN. 3 visade sig under marknadens stora fall i början av 2020. Ratingbyråer ger företagen "ESG-poäng", där A - den högsta kategorin, E - den lägsta. Här är hur många företag i olika kategorier som förlorade mellan 19 februari och 26 mars (jämfört med det amerikanska S&P 500-indexet):

Andra studier visar tvärtom lägre lönsamhet för ESG-företag jämfört med marknaden. Således uppskattade den finansiella och analytiska gruppen Factor ResearchESG-data: Förvirrad och förvirrad 790 amerikanska företag med ESG-betyg. Det visade sig att ESG-företag är mindre volatila (priset avviker mindre från genomsnittet) än traditionella företag, men de är också mindre lönsamma:

Den tredje gruppen av studier bekräftar att avkastningen på ESG-index skiljer sig liteUSA Sparsats Spikes från konventionella aktieindex. Båda är indikatorer som spårar priset på en viss grupp av värdepapper. Daily Shot-tjänsten jämförde dem med varandra: skillnaden visade sig vara liten.

Hur man investerar i ESG-företag

ESG-investering är en svår uppgift, du måste överväga fördelar och nackdelar. Men om det är viktigt för dig vård om planeten och människorna som lever på den, så här kan du investera i ESG-företag.

Köp en andel i en ESG-fond

Det enklaste sättet är att köpa en andel i grunden, som redan har valt tillgångar enligt ESG-kriterier. Valet beror på vilka aktiemarknader som är tillgängliga för investeraren:

• Amerikanska utbyten. De handlas vidare140 socialt ansvariga ETF: er 140 socialt ansvarsfulla ETF: er med olika avkastning, tillgångsmix och storlek. Den största är iShares ESG Aware MSCI USA ETF, med 15 miljarder dollar i tillgångar. Under året växte den med 47%.
• St. Petersburg-börsen. Genom det kan du köpa cirka 80 utländska fonder, inklusive ESG. Villkoret är att vara en kvalificerad investerare, som inte alla har råd med. Detta är en specialstatus som kräver tillgångar värda sex miljoner rubel eller ett särskilt ekonomiskt intyg.
• Moskva Exchange. Två fonder från ryska företag är tillgängliga för vanliga investerare: SBRI (450 miljoner rubel under förvaltning) och ESGR (148 miljoner rubel under förvaltning).

Det är användbart att se exakt vilka aktier fonden köpte: det händer att det här är en uppsättning läkemedels- eller teknikföretag som endast formellt uppfyller ESG-kriterierna.

Köp ESG-aktier eller obligationer själv

Ryska investerare kan köpa aktier i de flesta företag genom sina mäklare. Innan du köper är det värt att studera:

• Betyg. Det är bättre att titta igenom några och själv beräkna genomsnittet för det företag du är intresserad av. De största leverantörerna av gratis betyg: MSCI, Hållbarhetsanalys, Refinitiv och RAEX.
• Index. De visar hur ESG-företag har utvecklats över tiden: S&P Global, Bloomberg, FTSE Russell. Huvudindex för ryska företag - "Ansvar och öppenhet" och "Vektor av hållbar utveckling" från Ryska unionen av industri- och entreprenörer.

Gröna obligationer är i princip samma som konventionella obligationer. Skillnaden är att investeringar går till att finansiera miljöprojekt: minska utsläppen av växthusgaser, köpa elfordon eller återvinna avfall. Här kan du få dem:

• Moskva börsen har sektor, där ett och ett halvt dussin "gröna" och "sociala" obligationer handlas.
• På utländska börser finns det ett val av obligationer från enskilda företag eller fonder, till exempel Xtrackers J.P. Morgan ESG USD ETF med hög avkastning på företagsobligationer

Ge kapital att lita på

Trust management är ett avtal enligt vilket en investerare överför kapital till en bank eller ett finansiellt företag, de investerar det och vinsten delas.

Denna strategi är lämplig för investerare som är redo att investera flera hundra tusen rubel, de accepterar inte mindre. Det är bättre att kontrollera de specifika villkoren och egenskaperna hos investeringar hos banker och förvaltningsföretag - allt är väldigt annorlunda.

Vad man ska komma ihåg

1. ESG-investering är när du investerar i värdepapper från företag som försöker bevara naturen eller hjälpa samhället.
2. ESG står för enivornmental, social, governance, som översätts som ekologi, social utveckling och företagsstyrning. Dessa är grupper av speciella kriterier som används för att utvärdera ett företag. Varje indikator innehåller dussintals mätvärden. Exempelvis inkluderar ”ekologi” klimatförändringar, växthusgasutsläpp och industriavfall.
3. Ansvariga investeringar stöds av 90% av de stora investerarna. De investerade 17 biljoner dollar i ESG-företag världen över för 2020.
4. Investerare utvärderar företag av ESG på tre huvudsakliga sätt: de studerar speciella betyg, index och analytikerapporter.
5. Ansvariga investeringar utvecklas fortfarande, så ingen är säker på hur man tilldelar och väger ESG-faktorer korrekt. Enhetliga standarder för investerare och företag utvecklas just.
6. Det enklaste sättet att investera i ett ESG-företag är att köpa en aktie i en börshandlad fond eller en andel i ett visst företag.